реферат, рефераты скачать Информационно-образоательный портал
Рефераты, курсовые, дипломы, научные работы,
реферат, рефераты скачать
реферат, рефераты скачать
МЕНЮ|
реферат, рефераты скачать
поиск
Лизинг

Лизинг

Мурманский Государственный Технический Университет

Содержание

1. Введение 3

2. Предпринимательская среда 4

1.1. Правовое регулирование лизинга в России 4

1.2. Международный аспект 7

1.3. Налоговые льготы 12

3. Источники финансирования лизинговой сделки 14

4. Обеспечение гарантий 15

5. Стратегические альтернативы 20

6. Заключение 26

7. Список литературы 28

Введение

Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о

лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель

арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские

острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была

зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка – крестоносцы,

готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. “to

lease”), что означает «арендовать» или «брать в аренду», связывают с

операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 году

приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в

аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали

основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско

американской компанией «Юнайтед Стейтс лизинг корпорейшн», и, таким

образом, США стали родиной нового бизнеса

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался.

Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с

понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку

оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т.д. Однако

сразу после войны слово «лизинг» исчезло из русского лексикона больше чем

на четыре десятилетия.

И только в начале 90-х годов российское правительство обратило

внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной

деятельности.

Современный уровень российской экономики свидетельствует о

значительной потребности России в инвестициях для технического

перевооружения и внедрения новых технологий практически во всех отраслях

промышленности. В течение последних лет реальной альтернативой

установившимся формам финансирования, особенно кредитованию, для

приобретения оборудования становится лизинг.

Предпринимательская среда

Опыт показывает, что развитие лизинговой индустрии в любой стране

проходит четкие стадии.

Первая – развитие финансовой аренды, при которой арендатор, как

правило, выкупает оборудование в конце срока договора, а условия договора

остаются неизменными на весь срок его действия.

Вторая стадия – более гибкий (разнообразный) лизинг, появление

которого обуславливается ужесточением конкуренции на рынке лизинговых

услуг. Для стадии гибкого лизинга характерны разнообразные схемы выплат

лизинговых платежей с учетом потока наличных средств арендатора.

Третья стадия – оперативный лизинг, срок которой намного меньше срока

действия оборудования, сдаваемого в лизинг. Переход к этой стадии

лизинговой индустрии предполагает появление вторичного рынка оборудования,

поскольку у лизингодателя возникает проблема реализации имущества по

окончании срока договора лизинга.

На следующем этапе ужесточение конкуренции между субъектами

лизингового рынка приводит к появлению новых видов услуг, таких как

секъюритизация, венчурная аренда и др.

И на последней стадии происходит насыщение рынка лизинговых услуг, и

основные усилия компаний направляются на сокращение оперативных расходов.

Из вышесказанного со всей очевидностью следует, что лизинговая

индустрия в России находится на первой стадии. Развитие лизинговой отрасли,

как наверно и любой другой определяется состоянием экономики, развитием

рыночной инфраструктуры и законодательной базы. Важнейшую роль играет

состояние нормативной базы, которая также проходит через стадии,

соответствующие уровню развития лизинговой индустрии.

1 Правовое регулирование лизинга в России

Начало развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента

России от 17 сентября 1994г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в

инвестиционной деятельности». Указ носил распорядительный характер:

Правительству было предписано утвердить Временное положение о лизинге,

рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в том числе о

предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в лизинге

товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к Оттавской

конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время Советский

Союз активно участвовал в разработке этой Конвенции, однако не

присоединился к ней.

В настоящее время на территории России действует ряд нормативных

документов регулирующих лизинговую деятельность. Основными из них являются:

. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от

05.08.2000 № 117-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 19.07.2000.

. Закон РФ от 21.05.1993 № 5003-1 «О таможенном тарифе». Редакция от

27.05.2000.

. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от

26.01.1996 № 14-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 22.12.1995. Редакция от

17.12.1999

. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных

инвестициях в российской федерации». Принят ГД ФС РФ 25.06.1999

. Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ «О защите конкуренции на

рынке финансовых услуг». Принят ГД ФС РФ 04.06.1999

. «Таможенный кодекс Российской Федерации». Утвержден ВС РФ

18.06.1993 № 5221-1. Редакция от 10.02.1999

. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О лизинге». Принят ГД ФС

РФ 11.09.1998

. Федеральный закон от 08.02.1998 № 16-ФЗ «О присоединении российской

федерации к конвенции УНИДРУА о между народном финансовом лизинге».

Принят ГД ФС РФ 16.01.1998

. «Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Заключена в

г. Оттаве 28.05.1988

Присоединение к любому международному договору предполагает приведение

национального законодательства в соответствие с положениями этого договора,

поэтому после присоединения к Конвенции, Россия произвела реформирование

налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой

деятельности.

Фактически Конвенция распространяет юридические правила, действующие

обычно в рамках договора аренды, на трехсторонние отношения, характерные

для операций по аренде оборудования, с учетом некоторых особенностей,

касающихся в основном прав и обязанностей сторон.

Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два

договора. Первый из них – договор на поставку оборудования либо имущества

заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора. Второй –

собственно договор аренды закупленного оборудования. В операции финансового

лизинга вышеназванные договоры объединяет наличие следующих характерных

особенностей:

. арендатор сам выбирает оборудование и поставщика;

. поставщик осведомлен, что оборудование закупается у него под

заключенный или подлежащий заключению договор аренды;

. сумма аренды, указанная в договоре, подсчитывается с учетом

амортизации всей или значительной части оборудования.

Федеральное законодательство детально определяет правовые и

организационные особенности лизинга, устанавливает порядок проведения

лизинговых операций, регулирует отношения, возникающие в связи с

осуществлением лизинговой деятельности и направлено на обеспечение единой

государственной политики, при регулировании и защите прав граждан, защите

их законных интересов, нравственности и здоровья, обеспечении обороны

страны и безопасности государства, а также на установление правовых основ

единого рынка, с целью развития форм собственности, прав участников

инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования в

реальный сектор экономики.

Российским законодательством определяется, что:

. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества

и передаче его на основании договора лизинга физическим или

юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на

определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа

имущества лизингополучателем;

. Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для

реализации договора лизинга между лизингодателем,

лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга;

. Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет

привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе

реализации лизинговой сделки в собственность имущество и

предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях

во временное владение и в пользование с переходом или без перехода

к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

. Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в

соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях

во временное владение и в пользование в соответствии с договором

лизинга;

. Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в

соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает

лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им

имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)

обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю

в соответствии с условиями договора купли - продажи.

Важным аспектом является то, что приобретение имущества осуществляется

на основании договора лизинга и в соответствии с условиями, определенными

этим договором. В то же время лизинговая сделка охватывает комплекс

договорных отношений, состоящий из двух договоров: между лизингодателем и

лизингополучателем (договор лизинга) и между лизингодателем и поставщиком

(договор купли – продажи предмета лизинга).

Термин «лизинговая сделка» представляется достаточно емким, но следует

учесть, что сделка согласно ст. 154 ГК РФ может быть односторонней или

представлять собой дву- или многосторонний договор. Конечно, возможность

осуществления лизинговой сделки зависит не только от заключения и

выполнения двух договоров. В действительности определяющее влияние на

большинство лизинговых сделок оказывает кредитный договор между банком и

лизинговой компанией. С помощью кредита осуществляется финансирование

закупки лизингового имущества. Если рассматривать лизинговую сделку как

комплекс договоров, то, помимо вышеназванных, необходимо учитывать договоры

страхования лизингового имущества, договоры купли - продажи продукции

(услуг), изготовленной на сдаваемом в лизинг имуществе. Необходимость их

включения в лизинговую сделку обусловлена требованием обязательного

выполнения самого договора лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе

предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,

оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое

имущество, которое может использоваться для предпринимательской

деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные

объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для

свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

А поскольку в соответствии с п. 2 ст. 130 ГК РФ к движимому имуществу

относятся ценные бумаги, то действие законодательства о лизинговом

предпринимательстве, как это ни парадоксально, может быть распространено на

операции с ценными бумагами. Такая форма лизинга стала очень

привлекательной для брокеров российского фондового рынка.

2 Международный аспект

В течение 1997 года лизинговое законодательство оставалось практически

без изменения. Законодательная база оставалась практически стабильной с

1 марта 1996 года, времени принятия второй части Гражданского Кодекса

Российской Федерации. Вторая часть определила основные формы аренды и

лизинга в России и стала законодательной основой содержащей основные

положения, необходимые для реализации операций финансового лизинга,

предопределившей присоединение России к международной Конвенции и

дальнейшее совершенствование законодательства.

Однако наиболее важным препятствием, возникающим при ведении

лизингового бизнеса в России, является определение кредитоспособных

клиентов. Проблемой для многих лизинговых компаний является обеспечение

адекватной финансовой безопасности лизинговых сделок, а для многих

российских лизинговых компаний также и краткосрочность доступных средств,

что создает для них трудности в оптимизации источника финансовых средств.

Однако можно сделать вывод, что законодательная база не является

основным узким местом для ведения лизингового бизнеса в России, хотя она и

создает некоторые риски. И любая лизинговая компания должна уметь

анализировать и управлять этими рисками. Существующая законодательная база

устанавливает определенные границы для лизингового бизнеса, однако, она

довольно схожа с западной, что и позволяет международным лизинговым

компаниям вести бизнес в привычной для них среде. Хотя и существуют

некоторая неопределенность при заключении контрактов касающаяся обеспечения

гарантий и проведения расчетов (set-off agreements).

Очень часто высокие расходы практически исключают возможность решения

возникающих споров в российском суде. Например, судебные издержки при

разбирательстве дела в московском арбитражном суде могут превысить

50000$.[1] Если же контракт предусматривает рассмотрение дела в арбитражном

суде, например в Швеции, то предмет договора должен обладать значительной

стоимостью или такое разбирательство может оказаться просто экономически

невыгодным.

В зарубежных странах лизинг, в соответствии с существующим

законодательством, обладает преимуществами в сравнении с кредитованием для

покупки материальных средств и принятия их в обеспечение данного

обязательства. В России же процесс обеспечения прав кредитора является

громоздким и неопределенным. Как правило, для урегулирования споров по

обеспеченным долгам, необходимо судебное разбирательство и возможно

реализация имущества посредством аукциона. Хотя очень вероятна ситуация

когда кредитор не может вступить в законное владение имуществом которое

выступало обеспечением по ссуде. Также и заемщики обладают широкими

возможностями по оттягиванию вступления кредитора во владение имуществом,

которое должно быть ему передано как обеспечение по невыплаченной ссуде. В

противоположность этому лизингодатель обладает всеми права на имущество при

несвоевременной уплате лизинговых платежей.

В России, на практике, могут возникнуть трудности при передачи

имущества кредитору при банкротстве заемщика. Некоторые лизинговые компании

в России уже столкнулись с этими трудностями. Хотя и были некоторые попытки

направленные на урегулировании этой проблемы, но процесс урегулирования

споров при неисполнении обязательств занимает как минимум 3 месяца.

Страницы: 1, 2, 3, 4



© 2003-2013
Рефераты бесплатно, рефераты литература, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты медицина, рефераты на тему, сочинения, реферат бесплатно, рефераты авиация, курсовые, рефераты биология, большая бибилиотека рефератов, дипломы, научные работы, рефераты право, рефераты, рефераты скачать, рефераты психология, рефераты математика, рефераты кулинария, рефераты логистика, рефераты анатомия, рефераты маркетинг, рефераты релиния, рефераты социология, рефераты менеджемент.