реферат, рефераты скачать Информационно-образоательный портал
Рефераты, курсовые, дипломы, научные работы,
реферат, рефераты скачать
реферат, рефераты скачать
МЕНЮ|
реферат, рефераты скачать
поиск
БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЕЙ

отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с

изменением финансового положения должника;

отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных

органов и взысканием денег по векселям и другим платежным

документам.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно

более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Разумеется,

прибегая к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических

соображений, а с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей

очень выгодным.

Нормальным условием кредита является регулярное погашение его

частями. Риски кредитора уменьшаются в результате сокращения

среднего срока. Там, где задолженность выступает в форме простого

или переводного векселей, это достигается выставлением ряда векселей

на определенный срок, обычно на срок до 6 месяцев. Следовательно,

при форфетировании на срок до 5 лет можно оперировать с 10 простыми

векселями, выписанными на одинаковую сумму и каждый на срок 6

месяцев после очередной отгрузки товара последовательно.

Учет (дисконтирование), т.е. удержание согласованной скидки за

соответствующий период с номинальной суммы векселя, имеет место

после того, как форфейтер получил векселя. В результате

дисконтирования экспортер получает за учтенный вексель определенную

сумму наличных денег. С точки зрения экспортера операция на этом

завершена, поскольку он уже получил оплату за поставленные товары

полностью, и, по условиям соглашения с форфейтером, заключенная с

ним сделка обратной силы не имеет. Операции по форфетированию редко

совершаются по плавающим учетным ставкам.

Следующие два соображения определили преобладание векселей:

известность, т.к. эти виды обязательств в ходу во всем мире со

средних веков. Многолетний опыт в обращении с такого рода

документами ведет к значительному облегчению общения участвующих

сторон и, как правило, способствует быстрому и беспрепятственному

осуществлению операций;

согласованная на международном уровне правовая основа, заложенная

Международной конвенцией о коммерческих векселях, принятой Женевской

конференцией в 1930 году. Эта конвенция - четкий кодекс практических

действий. Хотя конвенция подписана лишь представителями стран-

участников, она разработала принципы, позднее воспринятые

законодательством большинства торгующих государств.

Возвращаясь к двум наиболее распространенным видам негоциируемых

документов, следует отметить, что при форфетировании между простыми

и переводными векселями существует с юридической точки зрения

различие интересов участников. Это относится к оговорке «без

оборота» и отражается в Международной конвенции о коммерческих

векселях, устанавливающей, что индоссант простого векселя обладает

законным правом освободиться от любого обязательства на основании

оговорки об отсутствии обратного требования в его индоссаменте. В

случае переводного векселя кредитор выступает как векселедатель и

потому, с точки зрения права, всегда ответственен, безотносительно к

тому, напишет ли он на векселе какое-либо исключающее это правило

распоряжение. На практике это создает несколько проблем.

Поскольку трассант обычно удовлетворяется письменным

обязательством форфейтера не предпринимать действий против него в

случае неплатежа, становится, тем не менее, существенным, чтобы

экспортер имел дело с форфейтерами, обладающими незапятнанной

репутацией, на которых можно положиться и быть уверенным, что они

выполнят условия соглашения. Именно по этой причине экспортеры в

качестве платежных документов предпочитают простые векселя, легче

позволяющие осуществить перевод риска.

Простые или переводные векселя, акцептуемые при форфетировании,

почти всегда сопровождаются банковским страхованием в виде обычной

гарантии или аваля. Гарантом, как правило, выступает действующий на

международном рынке и известный форфейтеру банк, являющийся

резидентом в стране импортера и способный подтвердить

платежеспособность импортера. Такая гарантия важна не только для

уменьшения риска форфейтера, но также для того, чтобы при

необходимости иметь возможность переучета обязательств на вторичных

рынках ссудных бумаг. Гарантии и аваль, в сущности, просты: оба вида

в их простейшей форме выступают, как обещание платить некую сумму на

определенную дату в случае неплатежа исходного должника. Применение

в качестве обеспечения обязательств «бюргшафта» (поручительства)

несколько сложнее.

При выдаче гарантии обещание принимает форму подписанного

гарантом самостоятельного документа, полностью излагающего

касающиеся сделки условия. Важно, чтобы в гарантии специально были

указаны не только полная сумма, но и каждый срок платежа и

приходящаяся на эту дату сумма погашения, поскольку именно на основе

этих данных рассчитываются затраты на дисконтирование. Более того,

гарантия должна быть полностью трансферабельной, что подразумевается

само собой, если гарантия не содержит иного. Наконец, существенно,

чтобы гарантия была отвлеченной, т.е. была полностью обособлена от

основной сделки. Иногда на практике выдают гарантии, полагаясь на

экономическое положение импортера, но форфейтер, как правило,

настаивает на чистых безотзывных и безусловных обязательствах

гарантирующего банка или предпочитает купить документы без оборота

на экспортера, но только в том случае, если по выполнении основного

контракта гарантирующий банк объявит задолженность безусловной.

Аваль в международной практике можно рассматривать как безотзывную и

безусловную гарантию об оплате на определенную дату, выдаваемую

гарантом, как если бы он сам был должником. Это наиболее подходящая

и предпочтительная форма страхования для форфейтера.

Аваль выписывается прямо на каждом векселе или тратте, для чего

на них достаточно сделать надпись «per aval» и подписаться под ней

(на переводном векселе надо указать также наименование исходного

должника, в пользу которого произведен аваль). Простота и ясность

аваля вместе с присущей ему обособленностью и трансферабельностью

позволяет избежать множества осложнений, связанных с предоставлением

гарантии. Именно по этой причине при страховании форфетирования

авалю, как форме гарантии и оказывается предпочтение. Однако следует

иметь в виду, что законодательством некоторых стран аваль не

признается.

Бюргшафт (поручительство) - объявление обязательства,

привязанного к определенному контракту. По причине зависимости от

правового обоснования нижеследующего контракта эта форма гарантии

при форфетировании менее употребительна. Как правило, форфейтер

пренебрегает необходимостью проверки законности всевозможных

документов, акцептуя бюргшафт только после подтверждения о том, что

поставка товаров соответствующим образом завершена. Это

обстоятельство в значительной мере сокращает сферу применения данной

формы гарантии. В дополнение к вышеизложенному, форфейтер обычно

требует от гарантирующего банка подтвердить отсутствие у него контр-

требований, неизменность сумм и сроков, согласие на передачу прав и

требований новому владельцу, а также подтвердить, что банковский

бюргшафт действует безусловно и безотзывно. Такое всеохватывающее

подтверждение значительно ограничивает применение бюргшафта и

способствует тому, что форфетированный бюргшафт становится обычной

гарантией, т.е. обособленным обязательством исполнения, никоим

образом не связанным с основной операцией.

Часто заинтересованные экспортеры обращаются к форфейтеру на

самом раннем этапе сделки. Экспортер, будучи не в состоянии

самостоятельно предложить импортеру среднесрочный кредит, задолго до

заключения экспортного контракта захочет выяснить, имеется ли в

принципе возможность организации форфетированного финансирования на

покрытие расходов по экспорту. С другой стороны, форфейтер,

незнакомый со всеми необходимыми подробностями, не в состоянии будет

сделать окончательное предложение, но вместо этого сообщит, возможно

или нет такое финансирование и назовет приблизительные учетные

ставки. Вслед за этим экспортер сможет на этой основе продолжить

переговоры и, если необходимо, согласовать расходы по возможному

форфетированию его дебиторской задолженности. Наконец, форфейтер

делает экспортеру предложение, обязуясь предоставить необходимые

средства по фиксированной ставке, хотя прежде чем это предложение

принимается экспортером, может пройти какое-то время. Этот опционный

период (период выбора), в течение которого не взимается никакой

комиссии, обычно не превышает 48 часов. Возможен и более длительный

(до 1-3 месяцев) период опциона, но в этом случае удерживается

опционная комиссия.

Гораздо более важен промежуток времени от соглашения о покупке

векселей до фактической поставки, поскольку подготовка

финансирования обычно проходит от отгрузки товаров. В течение этого

периода форфейтер связан договоренностью форфетировать обязательства

по фиксированной ставке на весь срок или вплоть до установленной

даты, в то время как экспортер обязан представить согласованные

документы. Экспортер может аккумулировать контракт с форфейтером

только по взаимному согласию с ним, оплатив при этом причитающуюся

форфейтеру неустойку.

Основываясь на вышеизложенном можно сделать вывод о том, что

форфетирование служит наиболее юридически разработанным способом

рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества

форфетирования для экспортера связаны, в первую очередь, с полным

перенесением валютных, коммерческих, политических, переводных и

других видов рисков и форфейтеры (банк) делают форфетирование

наиболее предпочтительным для продавца.

Вексель, как залоговое средство

При получении кредита в банке банковский вексель может быть

использован как залоговое средство. После погашения задолженности

вексель возвращается векселедержателю. Если кредит не погашается

вовремя, то задолженность ликвидируется за счет получения платежа по

векселю.

Передача векселя в залог оформляется бланковым индоссаментом,

который не содержит наименования индоссата. Предполагается, что

наименование будет вписано при необходимости, если кредит не погашен

векселедержателем, и получателем вексельной суммы становится банк.

Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме,

указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при

предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на

вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае

вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Содержание банковских операций с векселями Авторская таблица

2.2.

|Название | содержание |преимущества | недостатки |

|операции | | | |

|Учет векселей |Векселедержатель|Высокая |Операции по учету |

| |передает |рентабельность |векселей являются |

| |(продает) |данной операции |для банков в |

| |векселя банку по|предопределяется|значительной степени|

| |индоссаменту до |низким уровнем |рискованными. Риск |

| |наступления |затрат на ее |потерь связан не |

| |срока платежа и |проведение. |только с финансовым |

| |получает за это |Имея портфель |положением |

| |вексельную сумму|векселей, |векселедателя, но |

| |за вычетом за |предприятие |также наблюдается |

| |досрочное |может управлять |информационная |

| |получение |своей |закрытость рынка. |

| |определенного |ликвидностью и |Эта проблема |

| |процента от этой|по мере |наиболее остра и |

| |суммы. |возникновения |связана с |

| | |необходимости в |труднодоступностью |

| | |денежных |информации о |

| | |средствах |находящихся в |

| | |предъявлять |обращении векселях, |

| | |векселя банкам к|процедуре выпуска, |

| | |учету. |погашении, фактах |

| | | |утери или хищении |

| | | |векселей. |

|Вексельные |Вексельно - |Осуществляется |Как правило, |

|кредиты |кредитные |кредитование при|полученные векселя |

| |операции в |отсутствии |являются |

| |банке, в какой -|денежных |бездоходными |

| |бы форме они не |средств. Банк |Наблюдаются низкие |

| |осуществлялись, |осуществляет ее,|ставки. |

| |начинаются с |не затрачивая | |

| |получения |собственные | |

| |клиентом |кредитные | |

| |вексельного |ресурсы, т.к. | |

| |кредита. |предоставляет | |

| | |юр. лицу кредит | |

| | |в виде набора | |

| | |векселей на | |

| | |общую сумму | |

| | |кредита. Кредит | |

| | |может быть | |

| | |получен | |

| | |векселями с | |

| | |разными сроками | |

| | |платежа. | |

|Ссуды по |Банки могут |Размер процентов| |

|специальному |открывать |по | |

|ссудному счету,|предприятиям, |кредиту и | |

|обеспеченному |организациям и |комиссии в | |

|векселем |другим клиентам |пользу банка. | |

| |специальные |Право | |

| |ссудные счета и |банка повышать | |

| |выдавать по ним |по | |

| |кредиты, |своему | |

| |принимая в их |усмотрению, | |

| |обеспечение |но с | |

| |векселя. К |предупреждением | |

| |принимаемым в |клиента, размер | |

| |обеспечение |процентов и | |

| |векселям |комиссии. | |

| |предъявляются те|Право банка | |

| |же требования, |закрыть | |

| |что и к |счет и | |

| |учитываемым. |потребовать в | |

| |Ссуды |любое время | |

| |оформляются без |полного | |

| |установления |и частичного | |

| |срока или до |погашения | |

| |наступления |задолженности | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15



© 2003-2013
Рефераты бесплатно, рефераты литература, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты медицина, рефераты на тему, сочинения, реферат бесплатно, рефераты авиация, курсовые, рефераты биология, большая бибилиотека рефератов, дипломы, научные работы, рефераты право, рефераты, рефераты скачать, рефераты психология, рефераты математика, рефераты кулинария, рефераты логистика, рефераты анатомия, рефераты маркетинг, рефераты релиния, рефераты социология, рефераты менеджемент.