Инвестиционный проект производства строительных материалов
Министерство
образования Российской Федерации
Государственное
образовательное учреждение
высшего
профессионального образования
«Комсомольский
– на – Амуре государственный технический университет»
Институт
новых информационных технологий
Факультет
экономики и технологии
Кафедра «Финансы
и Кредит»
Расчетно-графическое
задание
по
дисциплине «Инвестиции»
Вариант № 12
Студент группы:
6фк5д-1с
№ 06 - 2052
Т.Г. Антонова
Преподаватель:
Д.Х. Ри
Солнечный
2009 год
Задание
Инвестиционный проект
производства строительных материалов. Предусмотрено, что строительно-монтажные и
пуско-наладочные работы (строительство производственных площадей, приобретение и
установка технологического оборудования) будут проводиться в течение двух лет.
Выпуск продукции рассчитан
на 9 лет. Производство планируется начать сразу же после монтажа оборудования.
Значения капитальных вложений
(К), объема производства (Nпр), цены
продукции (Ц), постоянных затрат (Спос), переменных затрат (Сп), налогов (Н),
величин ликвидационной стоимости (L) и нормы дисконтирования (требуемая инвестором норма дохода) (Е), а также
изменение этих показателей в течение времени приводятся в таблице 1.1, 1.2.
Исходные
данные показателей проекта
Таблица 1.1
|
К
(млн. р.)
|
Nпр
(млн. м 2)
|
Ц
(р./м 2)
|
Спос
(млн. р./г)
|
Сп
(р./м 2)
|
Н
(млн. р/г)
|
L
(млн.р)
|
Е
(в д. ед)
|
|
18,40
|
15,9
|
7,12
|
35,30
|
2,35
|
16,8
|
10,0
|
0,23
|
Определить:
1. Экономическую
целесообразность организации производства:
• интегральный эффект от
реализации проекта;
• индекс доходности или
рентабельности инвестиций;
• внутреннюю норму
доходности.
Изменение
исходных показателей проекта по периодам
Таблица 1.2
|
Период
|
Индекс показателей по годам
|
|
Капитальные вложения
|
Объем производства
|
Цена за единицу
|
Постоянные затраты (без амортизации)
|
Переменные затраты
|
Налоги
|
|
0-й
|
1,00
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1-й
|
1,80
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2-й
|
-
|
1,00
|
1,00
|
1,00
|
1,00
|
1,00
|
|
3-й
|
-
|
1,08
|
1,06
|
1,03
|
1,05
|
1,10
|
|
4-й
|
-
|
1,15
|
1,11
|
1,05
|
1,08
|
1,20
|
|
5-й
|
-
|
1,26
|
1,20
|
1,09
|
1,17
|
1,30
|
|
6-й
|
-
|
1,30
|
1,24
|
1,11
|
1,19
|
1,50
|
|
7-й
|
-
|
1,33
|
1,27
|
1,12
|
1,22
|
1,60
|
|
8-й
|
-
|
1,36
|
1,30
|
1,15
|
1,27
|
1,50
|
|
9-й
|
-
|
1,10
|
1,30
|
1,16
|
1,29
|
1,30
|
|
10-й
|
-
|
0,80
|
1,35
|
1,18
|
1,32
|
1,05
|
2. Установить, как
измениться эффективность проекта, если известно, что для организации производства
предприятие воспользовалось кредитом коммерческого банка.
Инвестиции распределяются
из расчета 70 % - банковский кредит, 30 % - собственные средства предприятия.
Кредит банком выдан на 5
лет (считая от начала реализации проекта) под 30 % годовых. Условия возврата кредита
следующие: по истечении третьего года возвращается 30 % всех кредитов
предприятию; четвертого – 50 %, пятого - 20 %.
3. Сделаем вывод о
влиянии кредита банка на эффективность инвестиций.
Решение
І. Рассчитаем
эффективность инвестиций без учета банковского кредита.
1. Трансформируем исходные
данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры, для этого умножим величину
показателя таблицы. 1.1 на соответствующий индекс таблицы. 1.2. Полученные данные
занесем в таблицу 1.3.
Исходные
данные проекта в t – м периоде
Таблица 1.3
|
Период
|
Индекс показателей по годам
|
Капитальные
вложения
|
Объем
производ-
ства
|
Цена за
единицу
|
Постоянные затраты (без
амортизации
|
Переменные
затраты
|
Налоги
|
Ликвида-ционная
стоимость
|
|
0-й
|
18,40
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1-й
|
33,12
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2-й
|
-
|
15,90
|
7,12
|
35,30
|
2,35
|
16,80
|
-
|
|
3-й
|
-
|
17,17
|
7,55
|
36,36
|
2,47
|
18,48
|
-
|
|
4-й
|
-
|
18,29
|
7,90
|
37,07
|
2,54
|
20,16
|
-
|
|
5-й
|
-
|
20,03
|
8,54
|
38,48
|
2,75
|
21,84
|
-
|
|
6-й
|
-
|
20,67
|
8,83
|
39,18
|
2,80
|
25,20
|
-
|
|
7-й
|
-
|
21,15
|
9,04
|
39,54
|
2,87
|
26,88
|
-
|
|
8-й
|
-
|
21,62
|
9,26
|
40,60
|
2,98
|
25,20
|
-
|
|
9-й
|
-
|
17,49
|
9,26
|
40,95
|
3,03
|
21,84
|
-
|
|
10-й
|
-
|
12,72
|
9,61
|
41,65
|
3,10
|
17,64
|
10,00
|
Произведем расчет
капитальных вложений (млн. р.), в t-м периоде:
Капитальные вложения в
о-м периоде = 18,40 × 1,00 = 18,40 (млн. р.);
Капитальные вложения в
1-м периоде = 18,40 × 1,08 = 33,12 (млн. р.).
Сделаем расчет по объему
производства (млн. м 2), в t-м
периоде:
Объем производства во 2-м
периоде = 15,90 × 1,00 = 15,90 (млн. м 2);
Объем производства в 3-м
периоде = 15,90 × 1,08 = 17,17 (млн. м 2);
Объем производства в 4-м
периоде = 15,90 × 1,15 = 18,29 (млн. м 2);
Объем производства в 5-м
периоде = 15,90 × 1,26 = 20,03 (млн. м 2);
Объем производства в 6-м
периоде = 15,90 × 1,30 = 20,67 (млн. м 2);
Объем производства в 7-м
периоде = 15,90 × 1,33 = 21,15 (млн. м 2);
Объем производства в 8-м
периоде = 15,90 × 1,36 = 21,62 (млн. м 2);
Объем производства в 9-м
периоде = 15,90 × 1,10 = 17,49 (млн. м 2);
Объем производства в 10-м
периоде = 15,90 × 0,80 = 12,72 (млн. м 2).
Рассчитаем цену за
единицу продукции (р./м 2), в t-м
периоде:
Цена за единицу во 2-м
периоде = 7,12 × 1,00 = 7,12 (р./м 2);
Цена за единицу в 3-м
периоде = 7,12 × 1,06 = 7,55 (р./м 2);
Цена за единицу в 4-м
периоде = 7,12 × 1,11 = 7,90 (р./м 2);
Цена за единицу в 5-м
периоде = 7,12 × 1,20 = 8,54 (р./м 2);
Цена за единицу в 6-м
периоде = 7,12 × 1,24 = 8,83 (р./м 2);
Цена за единицу в 7-м
периоде = 7,12 × 1,27 = 9,09 (р./м 2);
Цена за единицу в 8-м
периоде = 7,12 × 1,30 = 9,26 (р./м 2);
Цена за единицу в 9-м
периоде = 7,12 × 1,30 = 9,26 (р./м 2);
Цена за единицу в 10-м
периоде = 7,12 × 1,35 = 9,61 (р./м 2).
Произведем расчет для постоянных
затрат (без амортизации) (млн.р/г), в t-м периоде:
Постоянные затраты (без
амортизации) во 2-м периоде = 35,30 × 1,00 = 35,30 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 3-м периоде = 35,30 × 1,03 = 36,36 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 4-м периоде = 35,30 × 1,05 = 37,07 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 5-м периоде = 35,30 × 1,09 = 38,48 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 6-м периоде = 35,30 × 1,11 = 39,18 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 7-м периоде = 35,30 × 1,12 = 39,54 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 8-м периоде = 35,30 × 1,15 = 40,60 (млн.р/г);
Постоянные затраты (без
амортизации) в 9-м периоде = 35,30 × 1,16 = 40,95
(млн.р/г);
Постоянные затраты (без амортизации)
в 10-м периоде = 35,30 × 1,18 = 41,65
(млн.р/г).
Рассчитаем переменные
затраты (р./м 2), в t-м периоде:
Переменные затраты за 2-й
период = 2,35 × 1,00 = 2,35 (р./м 2);
Переменные затраты за 3-й
период = 2,35 × 1,05 = 2,47(р./м 2);
Переменные затраты за 4-й
период = 2,35 × 1,08 = 2,54 (р./м 2);
Переменные затраты за 5-й
период = 2,35 × 1,17 = 2,75 (р./м 2);
Переменные затраты за 6-й
период = 2,35 × 1,19 = 2,80(р./м 2);
Переменные затраты за 7-й
период = 2,35 × 1,22 = 2,87(р./м 2);
Переменные затраты за 8-й
период = 2,35 × 1,27 = 2,98 (р./м 2);
Переменные затраты за 9-й
период = 2,35 × 1,29 = 3,03(р./м 2);
Переменные затраты за
10-й период = 2,358 × 1,32 = 3,10 (р./м 2).
Сделаем расчет для
налогов (млн.р./г), в t-м
периоде:
Налог за 2-й период = 16,8
× 1,00 = 16,80 (млн.р./г);
Налог за 3-й период =
16,8 × 1,10 = 18,48 (млн.р./г);
Налог за 4-й период =
16,8 × 1,20 = 20,16 (млн.р./г);
Налог за 5-й период =
16,8 × 1,30 = 21,84 (млн.р./г);
Налог за 6-й период =
16,8 × 1,50 = 25,20 (млн.р./г);
Налог за 7-й период =
16,8 × 1,60 = 26,88 (млн.р./г);
Налог за 8-й период =
16,8 × 1,50 = 25,20 (млн.р./г);
Налог за 9-й период =
16,8 × 1,30 = 21,84 (млн.р./г);
Налог за 10-й период =
16,8 × 1,05 = 17,64 (млн.р./г).
2. Определим
себестоимость единицы продукции для каждого периода:
Себестоимость единицы
продукции (С) определяем по формуле
С =Сп + Спос ,
Nпр
где Сп – переменные
затраты (издержки);
Спос – постоянные
затраты (издержки);
Nпр – объем производства.
С (за 2-й период) = 2,35
+ 35,30 = 2,35 + 2,22 = 4,57
15,90
С (за 3-й период) = 2,47
+ 36,36 = 2,47 + 2,12 = 4,59
17,17
С (за 4-й период) = 2,54
+ 37,07 = 2,54 + 2,03 = 4,57
18,29
С (за 5-й период) = 2,75
+ 38,48 = 2,75 + 1,92 = 4,67
20,03
С (за 6-й период) = 2,80
+ 39,18 = 2,80 + 1,90 = 4,70
20,67
С (за 7-й период) = 2,87
+ 39,54 = 2,87 + 1,87 = 4,74
21,15
С (за 8-й период) = 2,98
+ 40,60 = 2,98 + 1,88 = 4,86
21,62
С (за 9-й период) = 3,03
+ 40,95 = 3,03 + 2,34 = 5,37
17,49
С (за 10-й период) = 3,10
+ 41,62 = 3,10 + 3,27 = 6,37.
12,72
3. Определим балансовую
прибыль предприятия.
Балансовую прибыль
предприятия (Пб) в t-м периоде
определяем по формуле
Пб = Nпр × (Ц – С),
где Nпр – объем производства;
Ц – цена продукции;
С – себестоимость единицы
продукции.
Пб (за 2-й период) =
15,90 × (7,12 – 4,57) = 40,55
Страницы: 1, 2
|
